全球电子元器件供应链正经历前所未有的变革，挑战与机遇并存。《电子元器件供应链观察》为您提供现货市场分析、趋势预测及重点产品解读，助您从容应对市场变化。

Gartner最终结果：2024年全球半导体收入增长21%

根据Gartner公司的最终结果，2024年全球半导体收入总计6559亿美元，较2023年的5421亿美元增长21%。NVIDIA攀升至第一名，市场份额达到 11.7%，首次超越三星电子和英特尔。英飞凌2024年销售额预期下调的后果之一是，该公司已跌出全球前十，第十的位置目前由联发科占据。目前，欧洲已没有一家芯片供应商跻身全球前十。

 

 

美光宣布内存涨价10%-15%

据报道，美光已正式确定其DRAM内存与NAND闪存产品价格将上调10%-15%，并强调这一趋势将延续至2026年。此次涨价背后是多重因素叠加的结果：一方面，过去两年存储行业供过于求导致价格下跌，但自2024年末起，主要厂商开始主动缩减产能，三星与SK海力士将2025年一季度NAND Flash产量削减超10%，导致市场供应逐渐紧张；另一方面，人工智能技术的爆发带来需求井喷，训练一个GPT-4级别的大模型需要消耗数万块高端内存，AI服务器对存储芯片的需求同比激增70%。此外，地缘政治影响也促使“大玩家”提前囤积相关芯片。高带宽内存（HBM）成为涨价焦点，英伟达、AMD等芯片厂商争相采购最新HBM3E产品，导致其价格环比看涨3%-8%。美光还斥资70亿美元在新加坡建设先进封装厂，计划2026年量产HBM3E及更先进的HBM4芯片。

 

 

被动元器件巨头:国巨旗下基美钽电容宣布涨价

被动元件大厂国巨旗下的基美(KEMET) 已传出向客户发出涨价通知，其聚合物钽电容产品线 (KOCAP) 由于需求强劲以及成本上升等因素，将针对部分规格进行价格调整，此次调整的规格包含 2.5V至10V的47uF - 330uF，新价格将于 6 月 1 日起正式生效 。尽管通知信中未提及具体报价涨幅，但业界普遍推估，涨幅应有双位数百分比以上 。在此背景下，业界正密切关注国巨钽电容涨价后，松下、AVX 等厂商是否也会跟随调升价格，从而引发新一波涨势。

 

 

2025年中美关税战再升级：关税博弈与全球供应链震荡

4月2日以来，美国特朗普政府升级全球关税战，呈现“基准关税+对等关税+额外加征”三重叠加效应，其中中国输美商品综合税率被一路加征。其中中国输美商品综合税率被一路加征，从10%到20%再到54%，随后又飙升至104%、125%。美国先后4次对中国加征关税，中方都采取了相应措施予以反制回击，4月11日  中国领导人就关税问题表态，中国发起第三轮反制，自2025年4月12日起，调整对原产于美国的进口商品加征关税措施的公告，加征关税税率由84%提高至125%。多国表示，关税博弈，恐引起全球供应链震荡。

 

 

英伟达H20，限制出口中国

美国商务部要求英伟达自4月9日起对向中国出口的高性能H20芯片执行无限期出口许可审批机制，理由是担心该芯片可能被用于中国的超算设备。这一措施对英伟达造成重大冲击：预计其首财季将计提约55亿美元的特殊支出，用于处理库存调整、供应承诺变更及合规储备金；消息披露后，英伟达股价单日暴跌6%，市值蒸发近百亿美元。此外，中国作为英伟达的重要增长市场，其AI芯片订单量占全球需求的40%以上，禁令不仅打乱了英伟达的本土化布局，还可能影响其在全球AI芯片市场的地位。目前，美国商务部尚未公布出口许可审批细则，中国客户获取H20芯片的合法渠道已被切断，英伟达在中国市场的战略投入面临重大不确定性。

 

 

英飞凌10倍销售额现金收购Marvell汽车以太网业务

英飞凌宣布以25亿美元现金收购Marvell Technology的汽车以太网业务，以扩大其微控制器部门,也是汽车半导体行业的一次重要整合。Marvell 领先的 Brightlane 汽车以太网 PHY 收发器、交换机和桥接器产品组合支持从当今的 100Mbps（兆比特每秒）到市场领先的 10Gbps（千兆比特每秒）的网络数据速率。它还支持当今和未来车载网络所需的安全功能。英飞凌首席执行官 Jochen Hanebeck 表示：“作为全球第一大汽车行业半导体解决方案供应商，此次收购对英飞凌而言具有重大战略意义。我们将利用这种高度互补的以太网技术，将其与我们现有的广泛产品组合相结合，为客户提供更全面、领先的软件定义汽车解决方案。此次交易将支持我们未来的盈利增长战略，包括人形机器人等物理 AI 领域的新机遇。

 

 

• 4月，因中美关税战升级，关于半导体“原产地”认定规则说法不一，半导体协会倡议集成电路的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准，本轮TI处于旋涡之中，由于TI的主要晶圆厂集中在美国(如得克萨斯州、达拉斯、谢尔曼等)，30%-50%晶圆产地是美国，是本次关税重灾区。受政策影响，TI的在华市场份额可能受到冲击，模拟芯片，电源管理芯片TPS、TLV等系列将加速国产替代。TI的COD、CCO、COO查询链接为https://www.ti.com/material-attributes-search/支持单个查询或批量1000个料号查询。
• 热门型号：  

  SN74AVC4T774RSVR	TCAN1043ADRQ1	CSD95410RRB
  DS90UB948TNKDRQ1	DS90UB948TNKDRQ1	DS90UB960WRTDRQ1
  ISO1540DR	TCA9548APWR	TLV320AIC3204IRHBR

   

 

• 最近因为关税原因ADI的价格有在不同程度的上涨，市场部分供应商因为关税暂停报价。
•  4月25号财联社记者从多位有芯片进口需求科技公司的相关人士处获悉，有8个与半导体/集成电路相关的税号被免除加征关税，但暂时不包含存诸芯片，这意味着部分流片地为美国的芯片进口关税从125%降为0。
•  ADI在2025年4月面临业绩承压与行业复苏的双重挑战，其技术优势在模拟芯片领域仍具竞争力，但需应对国产替代及政策风险。热门料号集中于高精度数据转换、高效电源管理及工业传感器领域，与AI、新能源等增长赛道深度绑定。投资者需关注二季度库存去化进展及地缘政策动向。
• 热门型号： 

  LT4321IUF#TRPBF	LTC4307IMS8#TRPBF	LTC6811HG-1#3ZZTRPBF
  ADP7142ACPZN-R7	MAX14661ETI+T	MAX5986AETE+
  AD2S1210WDSTZRL7	AD620BRZ-R7	AD780BRZ-REEL7

   

• NXP 4月缺货集中在：MCIMX系列以及车规MCU。
• NXP 4月需求较上个月增长了近40%。但总体来看需求依旧比较疲软。汽车料的需求上涨明显。通用料方面，市场需求比较平稳。
• 热门型号：

  MCIMX6D6AVT10AD	FS32K146HAT0MLLT	PCA9537DPZ
  BAS21	GTL2014PWZ	LPC5528JBD64Y
  LPC5528JBD64Y	MC33662LEF	MCIMX6Q5EYM10AD

 

 

• Infineon 模拟器件和存储器件价格平稳，交期都有缩短；分立器件交期价格均趋于平稳。
• Infineon大部分车规料价格已经回落正常，交期缩短至20周左右。
• AI概念的计算机和服务器上的料有些紧张， IR\PXE系列被目前该系列火爆，因此服务器电源类的型号排单订单交期有拉长的风险。
• 热门产品：

  PXE1410CDM-G003	PXE1410CDM-G003	IPP60R099P7
  IRL2910STRLPBF	TDA21472	TDA21535
  TDA22560	TDA22594AXUMA1	BTS7200-2EPA

 

 

• ST 2025年春节后需求趋于稳定，没有明显的行情出现；当前现货市场需求较之前火热点，但是整体行情波动不大。
• Q2开始MCU相关系列型号价格均有均上涨趋势，如：103，405，407，429，741等，大部分价格上调，交期拉长，逐渐恢复正常状态（没有倒挂）；代理，原厂库存清完，加上STM卖晶原厂来应对当前经济形势。
• 热门型号：

ASM330LHHTR	STM32G070CBT6	BAT41KFILM
LIS2DH12TR	M24C64-RMN6TP	STM32F030C8T6
STM32H723VGT6	ISM330DHCXTR	M24C64-WMN6TP

 

 

 

 

• 4月由于COD为美国的关税问题，现在代理商针对含税交易的需求处于停摆状态看原厂下一步动作。另外三代CPU上涨显著，并且订货交期也变得不确定，4314市场价从520u涨到600u，并且现货少，同时低端CPU价格上涨也推动了4代CPU价格上涨。
• 4月25日，英特尔发布了2025年第一季度的财务报告。根据报告，英特尔得益于数据中心和人工智能事业部的强劲发展，第一季度营收达到了127亿美元，超出市场预期。其中，数据中心和人工智能事业部（DCAI）营收同比增长8%，总体表现超出预期，这主要得益于超大规模云服务商对于AI服务器和存储计算的CPU机头节点需求。近期，英特尔的策略侧重于丰富至强6处理器的产品线，包括6700和6500性能核处理器此类新产品的发布，全面满足市场对多样化产品的需求。
• 热门型号：

FH82Q370 SR404	HW8076502639302SR388	4314
5CSEBA4U23I7N	6530	8558P
AX210.NGWG.NV	FH8069004531301 SRK05	4510

 

 

• 近期客户的询价主要集中在：分立器件的MOSFET和二极管。
• 根据中国最新的芯片原产地认定新规，将集成电路（IC）的原产地认定标准从传统的封装地调整为晶圆流片工厂所在地。安森美的晶圆工厂在美国欧洲韩国等，因此业务会受到一定的影响。
• 需求依然疲软，通用型号库存充足。
• 热门型号：

  CM1293A-02SR	FDV301N	2N7002KT1G
  74VHC164MTCX	ADT7475ARQZ-REEL	BAT54SLT1G
  BZX84C5V1LT1G	CAT25256VI-GT3	ESD5B5.0ST1G

   

 

• 4月博通在当前的市场环境下，主要的需求焦点依然集中在人工智能（AI）领域，其中又以 ss24、ss26 相关的产品需求最为突出。与之形成鲜明对比的是，其他类似的需求则显得较为疲软。
• 尽管市场普遍对半导体行业的整体需求状况心存担忧，但博通公司却凭借其高增长的态势，以及在人工智能相关芯片方面的战略性布局，成功脱颖而出，成为了 4 月半导体板块中的一大亮点。从长远的发展趋势来看，博通未来的整体增长潜力巨大，有望持续受益于数据中心和 AI 芯片需求的不断扩张。
• 热门型号：

  SS24-0B00-02	BCM56873A0KFSBG	BCM56880B0KFSBG
  SX03-0B00-00	BCM6715B0KFFBG	BCM84898B0KFSBG
  PEX8714-AB80BI G	SX05-0B00-00	SI08-0A00-02

   

 

 

• 4月热门系列：部分Atmel的MCU。
• Microchip 4月份的需求量较上个月有明显下降，降幅超过10%。总体来说，目前市场库存依然比较充足，客户端的需求低迷。
• 热门产品：

  AT24C02C-SSHM-T	AT25256B-SSHL-T	AT91RM9200-QU-002
  ATA6617C-P3QW-1	ATMEGA64A-AU	DSC1103CE1-200.0000
  MCP2221AT-I/ST	MCP2542WFD-E/SN	MCP6002T-I/SN

 

 

• 在中美关税大战背景下，美光的报价呈现出极不稳定的状态。中国海关对美光的存储类芯片（海关编码854232）仍维持125%的加征关税，这种政策的不确定性使得美光在制定报价时面临较大风险，容易导致报价失效。加之，近期旨在应对市场需求增长和成本上升，美光宣布全面涨价，涨幅达10%-15%，这一策略，更加剧了报价不稳定。据传，原厂因为标签问题，会暂停交货，进入中国部分产品，将面临交期延期风险。面对当前多种因素交织的情况，企业需要密切关注市场动态，及时调整采购策略以应对风险。
• 热门型号：

  MT40A512M16TB-062E:R	MT41K256M16TW-107:P	MT25QL512ABB8ESF-0SIT
  MT47H64M16NF-25E IT:M	MT40A1G16TB-062E:F	MT40A1G16TB-062E IT:F
  M25P20-VMN6TPB	MT40A512M16LY-062E IT:E	M15T4G16256A-DEBG2S

 

 

 

DRAM市场行情回稳，DDR4停产，价格拉涨；LOW POWER DRAM到货极少，价格上调，HBM停止大陆区供应

4月DRAM官价出台，新官价明显拉高。据消息称，三星电子已正式通知客户，DDR4将要停产，三星要求客户在6月前完成最后的买进订单，计划预计年底前完成最后一批出货。整体上DRAM市场已回暖，市场库存回归健康状态，供给逐渐平衡。现货DRAM颗粒部分，DDR3 ，DDR4均有上涨，尤其是DDR4，价格均已经回到了正常水位，三星DDR4 4G /8G 和海力士 8G/16G涨幅明显。可能是受关税影响，工厂客户拉货愈发积极，加上原厂有意控货并带动市场价格上涨，导致市场供货略显紧张。此波行情带动下，美光和三星均有相对不错的涨幅，同时NANYA也停止报盘，酝酿下月涨价。LOW POWER DRAM到货极少，三星同时也取消了Q1的特价，价格回升。2025年HBM3e必将取代HBM3成为2025年主流产品，三大原厂也是集中力量实现HBM等高附加值内存的稳定量产。

 

 

 

三星EMMC继续飙升，Kioxia 紧跟步伐，缺货和涨价并行；旺宏以及华邦NOR FLASH交期拉长

EMMC FLASH方面，随着原厂控盘，价格再度飙升，控货涨价并行。4月三星整体上分货不多，报货的人多，可能等买货的时候买不到多少，价格变化较大，整体谈单需注意时效性。市场成交火热，交易明显活跃，因此价格大幅走高。Kioxia 方面，受三星拉涨趋势，铠侠需求增多，现货流通较快，价格同步大幅度上调，很多主流型号已经缺货了，交期拉长。闪迪亦跟随调价，建议近期优先锁定订单以避免成本上升、交期延长。预计后续价格会继续上涨，可持续关注此类产品。Nor Flash方面，旺宏方面价格相对维稳，有实际需求可以拿单来谈，原厂4月不接新单，意味着交期拉长。华邦价格有小幅的下滑，供应充足，有大数量需求亦有机会谈到相对较好价格，然产线交期拉长，交期拉至2-3 weeks。

 

 

 

DDR4 Module即将停产 SERVER Module大客户需求回升，后续仍需关注AI相关服务器需求

DDR5 服务器module大客户需求回升，成交相对活跃，价格回升。目前原厂官价依然较高，整体依然存在倒挂。PC 方面，DDR4宣布要停产，计划预计年底前完成最后一批出货，需求增多，价格回归正常。近期PC工厂有释放部分备货需求，市场陆续有成交。

 

 

由于美国对东南亚国家也增加关税，所以美国客户近期在疯狂拉货，导致HDD很多型号都处于缺货状态, 很多型号都出现抢货的情况。另外，有些型号亦因此价格上升, 预计希捷20T SATA盘5月份价格会从$305涨到$310。近期，WD 2TB、1TB 的需求大增,市场有大量成交，WD20EZBX 代理已出完货, 市场价格在USD$49左右。

 

 

Intel Sapphire Rapids SKU 已进入停产通知阶段，最后一次采购时间截止至 2025年9月, 所以INTEL较AMD涨价幅度较大，基本是一天一个价，囤货商也因为已提前囤了货, 现在是封仓观望市场变动而出货。由于COD为美国，现在代理商针对含税交易的需求处于停摆状态，看原厂下一步动作。另外三代CPU上涨显著，并且订货交期也变得不确定，4314市场价从520u涨到600u，并且现货少，同时低端CPU价格上涨也推动了4代CPU价格上涨。

 

 

 

目前华强北有大量囤货，但因为关税等问题，囤货商先封仓，再等涨价出售。一些热门的型号继续涨价，例如i5-12400由升至今周USD$114。

 

 

4月下旬显卡价格行情平稳，主力型号价格稳定，市场无明显起伏。另外，英伟达公司披露，美国政府已对其H20人工智能芯片向中国出口实施了新的出口限制，导致A100等模组价格也上涨，现在拆机A100 8卡模组报价76万含税。传闻英伟达RTX5090D将被禁售，部分经销商已封仓，不过AIC厂家暂未收到通知，预计不会禁。

 

 

国际形势变化带动拉货潮，预估2Q25存储器合约价涨幅将扩大

根据TrendForce集邦咨询的最新调查，国际形势的变化正在显著影响存储器市场的供需策略。由于买卖双方急于完成交易以应对未来的不确定性，第二季存储器市场的交易动能预计将增强。采购端普遍采取“降低不确定因素、建立安全库存”的策略，积极提高DRAM和NAND Flash的库存水位。受此备货潮影响，第二季DRAM和NAND Flash合约价的涨幅较预期扩大。不过，这一涨势可能仅限于第二季，主要由美系品牌和有出口需求的厂商推动。未来国际形势的走向将成为下半年存储器市场供需与价格变化的关键观察指标。

 

 

HBM拉动，SK海力士击败三星 首次成为DRAM最大供应商

据报道，2025年第一季度，SK海力士凭借36%的市场份额，首次超越三星（34%），成为全球按收入计算最大的DRAM供应商。三星虽工艺成本低，但HBM转型滞后，2025年Q1HBM 市场份额不足30%，12层HBM3E 样品交付延迟，致使DRAM产能受影响，份额下滑。SK海力士的崛起得益于在HBM领域的优势。HBM在人工智能领域需求大，2024年HBM产品在AI领域营收预计占全球DRAM市场的20%。今年第一季度，SK海力士HBM市场份额达 70%，其HBM3E供应给英伟达等大客户，还开发了HBM4并提供样品，且今年HBM产能已售罄，2026年产能预计也将售罄。为应对HBM需求激增，SK海力士将今年计划资本支出提高30%，从22万亿韩元提升至29万亿韩元，并要求供应商提前两个月交付设备至忠州的 M15X工厂。

 

 

全球存储芯片三巨头加速DDR4减产，2025年DDR5市占率或超80%

据台湾工商时报报道，三星、美光、SK海力士三大存储芯片巨头近期纷纷调整DDR4内存产能，加速减产，将资源转向DDR5和LPDDR5产品。业内预计2025年DDR5市场份额会突破80%，取代DDR4成为市场主流。三星多款1y nm工艺制造的DDR4及1z nm工艺制造的8Gb LPDDR4将停产，产能转向1β纳米制程的DDR5等产品；美光终止为服务器市场供应传统DDR4内存模块；SK海力士计划把DDR4在总产量中的占比压至20% ，大连工厂已转产HBM3E和LPDDR5X。这一调整主要是因为DDR5性能优势明显，带宽提升、功耗降低，契合AI服务器等场景需求，且HBM需求爆发，2025年市场规模或翻倍。同时，DDR5在PC 和服务器市场渗透率大幅提升，与DDR4价差缩小。

 

 

SK海力士Q1净利润同比暴增323%！维持HBM需求同比增长一倍预期不变

2025年 4月24日，SK海力士发布2025财年第一季度财报。该季度合并收入为17.6391万亿韩元（约合123.6亿美元），环比减少11%，同比增长42%；营业利润为7.4405万亿韩元（约合52.14亿美元），环比减少8%，同比增长158%；净利润为8.1082万亿韩元（约合56.82亿美元），环比增长1%，同比大增323%，营业利润率42%，净利润率46%，营收和营业利润达历史第二高。受益于人工智能开发竞争和库存补充需求，存储市场改善超预期，公司扩大高附加值产品销售。NAND业务收入占比18%，出货量和ASP下降；DRAM业务收入占比80%，出货量微降，ASP持平，12层HBM4开始送样。库存金额环比增长9.3%。资本支出方面，两座工厂按计划推进建设。在应用市场，多个领域需求有增长潜力。SK海力士预计 2025年市场复苏受供应因素主导，维持HBM需求同比增长一倍预期，还对二季度DRAM和 NAND出货量做出预测，目前美国客户占总收入60%。